関電トランジション債：希少な20年電力、+37bpに60億円の札

11日、関西電力の20年トランジションボンドが条件決定した。以下は案件レビュー。

回号　586
年限　20年
発行額　60億円
表面利率　4.159％
発行価格　100
ローンチ・スプレッド　国債+37bp
参照国債回号　197
参照国債償還日　2046年6月20日
プライシング基準　JGB
償還日　2046年9月20日
格付け　AA-（R&I）/AA+（JCR）/A3（ムーディーズ）
ブックランナー　大和
主幹事　野村/みずほ

20年物電力債の希少性と両足ダブルA格という高い格付け、絶対値妙味で投資家の関心を惹きつけ、レンジ下限の国債+37bpで発行額と同等の60億円のオーダーを取り込んだ。関電の20年債は昨年8月の第578回債（100億円、2.887％、国債+37bp、主幹事：みずほ/SMBC日興/野村/三菱UFJMS）以来1年1ヵ月ぶり。