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JR東日本債:5年ステイ、10年前進

9日、JR東日本の2本立て債(AA+:R&I、総額500億円、主幹事:三菱/大和)が条件決定した。以以下は案件レビュー。

回号 年限 発行額 償還日 表面利率 対国債 対カーブ
205 5 200 2031/1/16 1.764 21 20
8 10 300 2036/1/16 2.380 29 28

発行額:億円/表面利率:%/対国債・対カーブ:+bp

新潟駅に停車する快速「越乃Shu*Kura」(2025年9月15日)

5年債は先行並みの国債カーブ+20bpに落ち着き、10年債は同マイナス1bpとなる+28bpに決まった。発行体としては大きい総額500億円のディールに対し、同680億円超の需要が集まった。日銀による利上げの影響を受けやすく、供給も相応に多い5年物で+10bp台へのタイト化に抵抗が強かった一方、10年物はサステナビリティボンドであることや、利回りの高まりへの好感が需要と水準に表れた。

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