NTTF3本立て債：大量増発懸念を払拭

5日、NTTファイナンスの3本立て債（AA+：R&I/AAA：JCR、総額1500億円、主幹事：日興/みずほ/野村/三菱/大和）が条件決定した。以下は案件レビュー。

発行額：億円/表面利率：％/対国債：+bp

7月9日にドル・ユーロの2通貨で計2兆5000億円相当と、本邦発行体による外債として過去最大規模の調達を行い、その約2ヵ月後に円債市場に登場した。NTTデータグループの株式公開買い付け（TOB）などの、大型投資に伴う新発債の大量増発懸念があったなか、アナウンスで発行額に2000億円の上限を設けたほか、IRを通じて「適切な需給コントロールによるセカンダリー水準の適正化」というコンセプトを説明し、懸念の払拭に努めた。これが買い安心感につながり、総額1500億円の発行額に対して約1700億円のオーダーを獲得。200億円ほどの超過需要を残す形で起債を終えた。