東京都：世界初のCBI認証付きレジリエンス債、継続発行に期待

16日、東京都の5年ユーロ建てレジリエンスボンドが条件決定した。以下は案件レビュー。

年限　5年
発行額　3億ユーロ
表面利率　2.625％
発行価格　99.769
応募者利回り　2.677％（単利）/2.675％（複利）
ローンチ・スプレッド　MS+40bp/ドイツ国債+50.4bp
償還日　2030年10月28日
格付け　A+（S&P）
ブックランナー　バークレイズ・バンク/BofAセキュリティーズ/クレディ・アグリコルCIB/シティグループ・グローバル・マーケッツ
ストラクチャリング・エージェント　シティグループ・グローバル・マーケッツ
第三者評価機関　ムーディーズ

世界初となるCBI認証付きのレジリエンス債。東京都は、昨年10月に5年ユーロ建てサステナビリティボンド（3億ユーロ、2.625％、MS+41bp/ドイツ国債+64.1bp、ブックランナー：GS/シティ/MS/BNPP）を発行しているが、今回は気候変動対策に特化した債券とし、CBIから気候債券レジリエンス・タクソノミー（CBRT）に準拠しているとの“お墨付き”を得たうえで起債に至っている。「防災・減災にフォーカスした資金使途に対する評価」（バークレイズ）によって、想定フェアバリューを3bpほど下回るMS+40bpに着地するとともに、発行額の3億ユーロを大幅に上回る22億ユーロ超のオーダーを獲得した。調達資金は、「TOKYO強靭化プロジェクト」の対象である中小河川の整備、東京港・島しょ海岸保全施設整備、無電柱化の推進などに充当する。