双日5年債：4年4ヵ月ぶり・格上げ後初、+40bp台に妙味

11日、双日の5年債が条件決定した。以下は案件レビュー。

回号　39
年限　5年
発行額　100億円
表面利率　1.523％
発行価格　100
ローンチ・スプレッド　国債+40bp
参照国債回号　360
参照国債償還日　2030年9月20日
プライシング基準　JGB
償還日　2030年9月18日
格付け　A+（JCR）
ブックランナー　三菱UFJモルガン・スタンレー
主幹事　野村/大和/みずほ

2021年5月の10年債（当時A-：JCR、100億円、0.550％、国債+47.0bp<CEYE算出>、主幹事：三菱UFJMS/野村/大和）以来およそ4年4ヵ月ぶりの社債。発行体はこの間、R&Iから2022年8月にトリプルBプラスからシングルAマイナス、JCRからは2023年7月に同マイナスから同フラット、今年8月28日には同プラスに引き上げられており、一連の格上げ後初の起債だった。サウンディング終盤の今月4日には、R&Iでの格付けの方向性が安定的からポジティブに変更されている。信用力の向上と久々の登場という希少性がプラスに働き、マーケティングレンジ下限の国債+40bpで220億円ほどのオーダーを取り込んだ。