東武鉄道5年債：パノラマカーの3つ手前

5日、東武鉄道の5年債が条件決定した。以下は案件レビュー。

回号　136
年限　5年
発行額　100億円
表面利率　1.433％
発行価格　100
ローンチ・スプレッド　国債+30bp
参照国債回号　360
参照国債償還日　2030年9月20日
プライシング基準　JGB
償還日　2030年9月12日
格付け　A（R&I）
ブックランナー　三菱UFJモルガン・スタンレー
主幹事　みずほ/SMB日興

同格相当の先行銘柄が国債+30bp台前半だったことを踏まえたマーケティングとなり、レンジ下限付近の+30bpで200億円ほどのオーダーを獲得した。発行体のSBは昨年5月の2本立て債（当時A-：R&I、総額200億円）以来1年3ヵ月ぶり。