みずほFG永久劣後債：4月から10bp超縮小、NC5は先行マイナス2bp

18日、みずほフィナンシャルグループの2本立て永久劣後債（A：R&I/JCR、総額2200億円、ブックランナー：みずほ）が条件決定した。以下は案件レビュー。

※発行額：億円

4月に続く2本立てAT1債。前回は“関税ショック”でマーケットが混乱した影響でムービングレンジを発動し、NC5債が国債カーブ+129bp、NC10債が+137bpと、サウンディング時のガイダンスから最大10bp前後の上方修正を余儀なくされた。翻って今回は、5月以降のメガバンクAT1債の回復の流れが続くなかでのマーケティングとなり、NC5債が+118bpと先行銘柄を2bp下回り、NC10債は同じスプレッドの+125bpで決着。結果、4月の前回からはそれぞれ11bp、12bpタイト化させている。