東急2本立て債：回復期にダブルA民鉄の購入機会

11日、東急の2本立てグリーンボンド（GB、AA-：R&I/AA：JCR、総額300億円）が条件決定した。以下は案件レビュー。

発行額：億円/表面利率：％/対国債：+bp

「しっかりとした需要が存在する年限を選択したことが奏功」（野村）し、回復途上のクレジット市場で銘柄選別があるなか、「最上位格付けの民鉄ネームでラベル付き」（三菱UFJMS）という点で人気化。“選ばれる銘柄”の存在感を示した。7年債が100億円に対して約6.4倍、10年債が200億円に対して約3.1倍の需要を集めた。トランスペアレンシー方式で運営し、両年限で自己ブックは出ていない。東急の登場は3ヵ月ぶりで、前回債は10年と20年の組み合わせだった。