JFEHD5年債：鉄鋼・300億円の値段

29日、JFEホールディングスの5年債が条件決定した。以下は案件レビュー。

回号 40
年限 5年
発行額 300億円
表面利率 1.526％
発行価格 100
ローンチ・スプレッド 国債+47bp
参照国債回号 359
参照国債償還日 2030年6月20日
プライシング基準 JGB
償還日 2030年6月4日
格付け A+（R&I）/AA-（JCR）
ブックランナー SMBC日興
主幹事 みずほ/三菱UFJモルガン・スタンレー

300億円という規模を考慮して指し値先の目線に応え、国債+47bpに着地した。JFEHDの登場は昨年11月の7年債以来。19～22日にサウンディングを行い、23日にアナウンスしてマーケティングへ移行した。ノンディールベースのIRを中央9件に対して実施し、「発行体の新中期経営計画や米国の関税政策の動向などを伝え、投資家の需要確度を確認してから起債に臨んだ」（SMBC日興）。