中部電2本立て債：両足AAの水準を追求

24日、中部電力の2本立て債（AA-：R&I/AA：JCR、総額200億円）が条件決定した。以下は案件レビュー。

※発行額：億円

今月2日にR&IからシングルAプラスからダブルAマイナスに格上げされており、両足ダブルA格となってからは初の起債であるため、この格付け帯としてのプライスを追求し、10年債が国債+32bp、20年債が+34bpと、いずれも下限に落ち着いた。10年債の+30bp台前半にはタイト感が強いとの声が相次いでいたものの、「格上げと希少性の効果」（SMBC日興）で170億円ほどのオーダーが寄せられた。20年債は50億円で始め、「投資家のニーズに応えて100億円に増額」（野村）し、110億円強の買いを取り込んでいる。発行体にとって、10年債が昨年5月以来1年3ヵ月ぶり、20年債は同9月以来およそ1年ぶりだった。キャピタルアイ・ニュースで続きを読む