旭化成債：高ボラ+並走多数のなかで575億円

28日、旭化成の3本立て債（AA：R&I/JCR、総額575億円）が条件決定した。以下は案件レビュー。

回号	年限	発行額	償還日	表面利率	対国債	主幹事
30	3	100	29/6/1	1.804％	+22bp	日興/野村/大和/三菱
31	5	200	31/6/3	2.242％	+25bp	大和/野村/日興/三菱
32	10	275	36/6/3	3.029％	+34bp	野村/大和/日興/三菱

発行額：億円

先行したダブルA格事業債の水準を踏まえつつ、高い変動性が続く相場状況や、並走案件が多いことを考慮したマーケティングとなり、3年債が国債+22bp、5年債が+25bp、10年債が+34bpと、いずれの年限もレンジ中央付近に落ち着いた。10年債は200億円程度を持ち出し、「10年ゾーンを物色する投資家のニーズ」（野村）に応え、発行額を需要相当の275億円に増やし、3本で総額575億円のディールに仕上げている。発行体の起債は2024年11月の4本立て債（総額1000億円、3年・5年・7年・10年）以来1年6ヵ月ぶり。POT方式を採用し、アカウントX・自己ブックは出ていない。