中国電10年トランジション債：ターゲットで前回マイナス1bp

17日、中国電力の10年トランジションボンドが条件決定した。以下は案件レビュー。

回号　471
年限　10年
発行額　100億円
表面利率　3.264％
発行価格　100
ローンチ・スプレッド　国債+56bp
参照国債回号　383
参照国債償還日　2036年6月20日
プライシング基準　JGB
償還日　2036年7月25日
格付け　A+（R&I）/AA（JCR）
ブックランナー　三菱UFJモルガン・スタンレー

5月の前回債が国債+57bpだったことと、今月の同格10年物電力債が+58bpで先行したことを踏まえ、中国電債はラベル付き銘柄であることからおよそ2ヵ月前の1bp、同格案件の2bp内側の+56bpでマーケティングし、100億円の発行額と同等の需要を獲得した。三菱UFJモルガン・スタンレーによる単独のターゲット案件。