テルモ2年債：いまや混雑年限、+30bp絡めて400億円達成

17日、テルモの2年債が条件決定した。以下は案件レビュー。

回号 12
年限 2年
発行額 400億円
表面利率 1.716％
発行価格 100
ローンチ・スプレッド 国債+28bp
参照国債回号 351
参照国債償還日 2028年6月20日
プライシング基準 JGB
償還日 2028年7月24日
格付け AA-（R&I）
ブックランナー 野村
主幹事 三菱UFJモルガン・スタンレー/みずほ/SMBC日興/ゴールドマン・サックス

金利の上昇と大きな変動によって年限の短期化志向が投資家に広がっているのに対応し、この年限での事業債も増えている。テルモもそれに加わった。先行銘柄を参考に、発行額が400億円のため、一定のボリュームプレミアムを勘案した国債+28bpに着地し、約1.2倍の需要を獲得した。テルモの登場は2024年4月以来だった。