名古屋市債：平残8年、定償の選択肢増やす

10日、名古屋市の10年定時償還債が条件決定した。以下は案件レビュー。

回号　5
年限　最終10年（平均7.99年）
発行額　100億円
表面利率　1.906％
ローンチ・スプレッド　国債+40bp
参照国債回号　372
参照国債償還日　2033年9月20日
プライシング基準　JGB
償還日　最終2035年10月22日
償還方法　2027年4月22日以降の各利払日に26万3000円ずつ償還
格付け　A1（ムーディーズ）
主幹事　SMBC日興/野村/東海東京

発行体にとって2018年12月以来6年10ヵ月ぶりの10年定償債。平均残存年限が5年台の先行案件と同じ国債+40bpに決まっているが、1年据え置きというテールヘビー型のスキームを採っており、平残は7.99年と長い。これによる相対的な利回り妙味を好感した地方から100億円の需要を獲得した。