JICA政保ドル債：3回連続の5年サステナ・10億ドル以上

15日、国際協力機構（JICA）のドル建て政府保証5年サステナビリティボンド（SEC登録）が条件決定した。以下は案件レビュー。

年限　5年
発行額　10億ドル
表面利率　4.250％
発行価格　99.480
応募者利回り　4.376％（単利）/4.367％（複利）
ローンチ・スプレッド　MS+62bp
償還日　2030年5月22日
格付け　A1（ムーディーズ）/A+（S&P）
保証　日本国
ブックランナー　大和証券キャピタル・マーケッツヨーロッパ/バークレイズ・バンク/シティグループ・グローバル・マーケッツ/米国みずほ
第三者評価機関　ムーディーズ

5月はJICAの定例ポジションであり、この月のドル債は4年連続。2023年からは5年サステナ債としており、この商品は3年連続であるとともに、今回を含む3回とも10億ドル以上の起債となっている。マーケットが“関税ショック”から巻き戻すなか、発行の継続による流動性の向上と、前回債からのムーディーズとS&Pからの格付け取得が効果的となり、イニシャルプライスソーツ（IPT）から5bpタイトなMS+62bpで50億ドルの最終需要を取り込んだ。