住宅機構月次RMBS：2023年5月以来の+55bp、2ヵ月連続で2bp調整

18日、住宅金融支援機構の月次RMBSが条件決定した。以下は案件レビュー。

回号　227
発行額　227億円
表面利率　2.79％
発行価格　100
ローンチ・スプレッド　国債+55bp
参照国債回号 381
参照国債償還日 2035年12月20日
YCS　+23.7bp
前回比OAS　0.8bp程度
プライシング基準　JGB
法定償還日　2061年4月10日
格付け　AAA（R&I）/（S&P）
償還方法 月次パススルー
PSJ予測統計値 平均値 6.32％
ブックランナー　SMBC日興
主幹事　BofA/三菱UFJモルガン・スタンレー

もともとボラティリティが高かったところに、米国とイスラエルによる2月28日のイランへの攻撃で中東情勢が悪化するとともに、原油高がマーケットを襲い、年度末に向けたセカンダリーでの売りで公共債全体が弱含むなかでの起債だった。2月債で前月比2bpワイドな国債+53bpに調整し、今回も同幅でスプレッドを広げ、2023年5月以来の水準となる+55bpで着地した。逆風の環境ではあったものの、「投資家から前向きな反応を得て、新発ニーズで超過需要を獲得した」（SMBC日興）。