UACJ3年債：意外にも初回、盛り上がって+53bp

5日、UACJの3年債が条件決定した。以下は案件レビュー。

回号　1
年限　3年
発行額　100億円
表面利率　2.110％
発行価格　100
ローンチ・スプレッド　国債+53bp
参照国債回号　355
参照国債償還日　2029年6月20日
プライシング基準 　JGB
償還日　2029年6月11日
格付け　A-（R&I）/（JCR）
ブックランナー　野村

発行体は、古河スカイと住友軽金属工業が2013年10月に経営統合して発足した会社。CP市場では常連ネームだが、普通社債の起債は意外にもこれが初めて。当初は国債+60bp程度まで入れたガイダンスを示したものの、アルミニウム圧延で国内最大手であることへの評価から買い意欲が見られ、下方修正を経てレンジ下限の+53bpで、100億円の2.6倍ほどのオーダーを取り込んだ。