伊藤忠債：1億円刻みで676億円、相変わらずタイト

21日、伊藤忠商事の3本立て債（AA：R&I/AA+：JCR、総額676億円）が条件決定した。以下は案件レビュー。

回号	年限	発行額	償還日	表面利率	対国債	主幹事
86	3	152	29/5/25	1.865％	+19bp	みずほ/野村/日興/大和/岡三/東海東京
87	5	132	31/5/27	2.246％	+20bp	みずほ/野村/日興/大和/岡三/東海東京/しんきん
88	5変動	83	31/5/27	TONA+25bp	–	みずほ/しんきん/野村/日興/大和/岡三/東海東京
89	10	309	36/5/27	3.067％	+32bp	日興/みずほ/大和/野村

発行額：億円

ダブルA格という高い格付けと、安定した業績を盾にギリギリと水準を詰めるやり方は相変わらずで、3年債が国債+19bp、5年債が+20bp、10年債が+32bpに決まり、5年変動利付債はTONA+25bpに落ち着いた。「どうせタイトな水準になる」と予想して最初から参加しない投資家が存在したとはいえ、ボラティリティが高い環境でも10年債の309億円を軸に総額676億円の需要を集めており、この点で総合商社トップクラスのネームの力を発揮したと言える。