日本郵政5年債：ペンギン+1bp、希少性と一般担保に注目

16日、日本郵政の5年債が条件決定した。以下は案件レビュー。

回号　6
年限　5年
発行額　100億円
表面利率　2.083％
発行価格　100
ローンチ・スプレッド　国債+25bp
参照国債回号　362
参照国債償還日　2031年3月20日
プライシング基準　JGB
償還日　2031年4月22日
格付け　AA+（JCR）
ブックランナー　野村
主幹事　三菱UFJモルガン・スタンレー/SMBC日興/大和

先行銘柄との距離を意識した運営で、国債+25～27bpのレンジを敷き、下限の+25bpで130億円ほどのオーダーを取り込んだ。発行体の起債は2024年7月の5年債（243億円、0.808％、国債+22bp、主幹事：SMBC日興/大和/みずほ/野村）以来1年9ヵ月ぶり。