芙蓉L2本立て債：2年を入れて320億円に増額

26日、芙蓉総合リースの2本立て債（A+：R&I/AA-：JCR、総額320億円、主幹事：みずほ/SMBC日興/しんきん/三菱UFJモルガン・スタンレー）が条件決定した。以下は案件レビュー。

一般的な年限である5年債と、投資家の短期化ニーズに応じた2年債との2本で、10億円刻みの増額のうえ総額320億円を起債した。芙蓉Lの登場は昨年12月の5年債以来。

18日にサウンディングを開始し、2年債で国債+30bp台半ば～後半、5年債で+40bp程度～40bp台前半のガイダンスを提示した。5年債は、前回債や、同じみずほ系のリース銘柄であるみずほリース債との距離を測っており、前回12月はみずほL債が+41bpだったのに対して芙蓉L債は+43bpで2bpの格差だった。2年債は5年債との段差などを考慮した。発行額の打ち出しは50億円程度と100億円程度。