神奈中5年債：延期の影響ほぼ皆無、+64bpに240億円超

3日、神奈川中央交通の5年債が条件決定した。以下は案件レビュー。

回号　7
年限　5年
発行額　80億円
表面利率　2.033％
発行価格　100
ローンチ・スプレッド　国債+64bp
参照国債回号　361
参照国債償還日　2030年12月20日
プライシング基準　JGB
償還日　2030年12月9日
格付け　BBB+（JCR）
ブックランナー　SMBC日興
主幹事　みずほ/三菱UFJモルガン・スタンレー

もともとは11月28日のローンチを予定していたものの、「発行体内部で確認すべき事項が生じた」として当日に延期をアナウンス。4月末に公表した2025年3月期の連結業績で、2023年3月期の包括利益を4億円上方修正している。これによって条件決定が3営業日後にずれ込んだとはいえ、延期の影響はほぼ見られず、レンジ下限寄りの国債+64bpで3倍超のオーダーを取り込んだ。発行体の社債は昨年11月の5年債（70億円、1.343％、国債+59bp、主幹事：SMBC日興/みずほ）以来1年ぶり。