日生ユーロ建30NC10債：格上ドイツ銘柄と同水準

26日、日本生命保険のユーロ建て30NC10劣後債が条件決定した。以下は案件レビュー。

証券分類 ユーロ債
年限 30年（30NC10）
発行額 5億ユーロ
表面利率 4.165％
発行価格 100
ローンチ・スプレッド MS+147bp
償還日 2055年9月2日
格付け A3（ムーディーズ）/A-（S&P）
ブックランナー JPモルガン・セキュリティーズ/シティグループ・グローバル・マーケッツ/BNPパリバ/バークレイズ/HSBCセキュリティーズ

1月16日に初めてユーロ建て債（30NC10、5億ユーロ、MS+160bp、ブックランナー：JPM/バークレイズ/BNPP/シティ/HSBC/BofA/MS）をローンチしており、今回はフォローアップ的な位置付け。JR東日本も同日にユーロ建て債を供給したが、「本邦ネームによる資本性証券の希少性が注目され、欧州だけでなくアジアのオーダーを取り込んだ」（バークレイズ）。同日に条件決定した格上（A+：S&P）のミュンヘン再保険債（12.5億ユーロ）と同じMS+147bpに着地し、最大需要は同債の28億ユーロを上回る50億ユーロ超だった。