大阪市が11年連続の30年債、3％超の魅力

6日、大阪市の30年債が条件決定した。以下は案件レビュー。

回号　20
年限　30年
発行額　100億円
表面利率　3.114％
発行価格　100
ローンチ・スプレッド　国債+10bp/カーブ+10bp
参照国債回号　87
参照国債償還日　2055年6月20日
プライシング基準　JGB
償還日　2055年6月18日
格付け　A1（ムーディーズ）/A+（S&P）
主幹事　大和/ゴールドマン・サックス/野村

大阪市は、2015年度から毎年度30年債を起債しており、今回で11年連続。超長期ゾーンの金利はボラティリティが特に高いものの、同年限の地方債の購入を望む層の需要を捉え、先行銘柄並みの国債カーブ+10bpで発行額の100億円を十分に超過する180億円程度のオーダーを獲得した。5年・10年債との3本立てで登場している。