中日本高速5年債：1bp調整して1100億円

8日、中日本高速道路の5年債が条件決定した。以下は案件レビュー。

回号　120
年限　5年
発行額　1100億円
表面利率　2.238％
ローンチ・スプレッド　国債+23.5bp/国債カーブ+22bp
参照国債回号　363
参照国債償還日　2021年6月20日
プライシング基準　JGB
償還日　2031年7月15日
格付け　AA+（R&I）/AAA（JCR）/A1（ムーディーズ）
ブックランナー　大和/SMBC日興
主幹事　みずほ

国債カーブ+22bpに決まり、自身による5月の前回債から1bpワイド化した。道路会社債の発行がなかった6月に5年物地方債が1bp縮小し、今月は3bp拡大したため、地方債との格差は5月の8bpから7bpに縮まった。「出納整理期間を終えた地方公的の旺盛な需要などを背景に、1100億円のディールとなり、この約1.1倍の需要を獲得した」（大和）。