ニプロ35NC5債：IRが転機、500億円の3倍超

18日、ニプロの35NC5劣後ソーシャルボンドが条件決定した。以下は案件レビュー。

回号　2
年限　35年（35NC5）
発行額　500億円
表面利率　2030年7月25日まで3.067％、翌日以降1年国債+300bp
ローンチ・スプレッド　国債+200bp
参照国債回号　359
参照国債償還日　2030年6月20日
プライシング基準　JGB
償還日　2060年7月25日
格付け　BBB-（R&I）/BBB（JCR）
ブックランナー　みずほ
主幹事　SMBC日興/野村/三菱UFJモルガン・スタンレー/大和

当初は”両足”トリプルBという格付けに対して慎重な見方があったものの、「発行体によるデットIRでCFOが投資家に直接説明を行った」（みずほ）。これがマーケティングレンジの下限である国債+200bpでの決着につながり、500億円の発行額に対して1500億円超のオーダーを獲得した。昨年10月の5年債に続く登場で、劣後債は2020年9月以来およそ4年10ヵ月ぶり。