DMG森永久NC5債：前回マイナス25bpで8.7倍

29日、DMG森精機の永久NC5劣後債が条件決定した。以下は案件レビュー。

回号　6
発行額　100億円
表面利率　2031年6月4日まで3.632％、翌日以降1年国債+270bp（1年ごとに改定、下限0％）
ローンチ・スプレッド　国債+170bp（ノンコール期間のみ)
参照国債回号　363
参照国債償還日　2031年6月20日
プライシング基準　JGB
格付け　BBB（R&I）
ブックランナー　みずほ
主幹事　野村/SMBC日興

並走銘柄が多いものの、一般事業会社の永久劣後債に限ると供給が少なく、希少性が高い。厚めのスプレッドや業績の上方修正も好材料となり、マーケティングレンジの下限である国債+170bpに着地し、100億円の発行額に対して870億円ほどのオーダーを獲得した。