JERA5年ドル債：NIC5bpで優良層取り込む、初の1日執行

24日、JERAの5年ユーロドル債が条件決定した。以下は案件レビュー。

年限　5年
発行額　5億ドル
表面利率　5.317％
発行価格　100
ローンチ・スプレッド　米国債+90bp
償還日　2031年8月28日
ブックランナー　JPモルガン・セキュリティーズ/BofAセキュリティーズ/バークレイズ/ゴールドマン・サックス・インターナショナル/野村インターナショナル

自身や他電力の既発債の流通水準をベースにフェアバリューを割り出し、米国債+90bpで16億ドル超のオーダーを取り込んだ。先週条件決定した本邦ネームのユーロドル債のセカンダリー水準がワイドになり、投資家の慎重姿勢が強まるなかで、「イニシャルプライスガイダンス（IPG）からのタイト化幅を25bpに収めて優良投資家を取り込んだ」（バークレイズ）結果だった。ドル債市場への登場は昨年8月の5年債（5億ドル、4.544％、米国債+78bp、ブックランナー：JPM/みずほ/BofA/バークレイズ/MS）以来1年ぶり。4回目の今回は、初のワンデーエクセキューション（1日執行）としている。