SBG5本立て外債：HY過去最大の110億ドル超、オープンAIへの出資資金

23日、ソフトバンクグループの5本立て外債（BB+：S&P/フィッチ、計100億ドル・10億ユーロ・1兆7632億円相当）が条件決定した。以下は案件レビュー。

年限	発行額	償還日	表面利率	グローバル・コーディネーター
3.5	10億ドル	30/4/1	8.625％	シティ/GS/JPM/MS
5.5	45億ドル	32/4/1	9.250％	シティ/GS/JPM/MS
7.5	45億ドル	34/4/1	9.750％	シティ/GS/JPM/MS
4	5億ユーロ	30/10/1	7.125％	JPM/ドイツ/GS
6	5億ユーロ	32/10/1	8.000％	JPM/ドイツ/GS

米オープンAIへの300億ドルの追加出資のうち、10月1日に払い込むサードトランシェの100億ドルを調達するのが今回の主な目的。当初は24日の条件決定を予定していたが、「投資家の反応が想定以上に良好だったことに加え、金利変動リスクを抑える」（JPM）ために1日前倒しした23日のプライシングとなった。結果は、ドル建ての3.5年債が8.625％、5.5年債が9.250％、7.5年債が9.750％、ユーロ建ての4年債が7.125％、6年債が8.000％と、プライストーク（PT）の水準からドル建てがゼロ～25bp、ユーロ建てが37.5～50bpタイトに仕上がった。全体で110億ドル超相当の発行額に対し、ピーク時の460億ドル超とほぼ同等の最終需要を取り込んでいる。