NTTF債：片足BBB後初の海外、ドル・ユーロ・ポンドで1.7兆円

24日、NTTファイナンスの13本立て外債（A3：ムーディーズ/BBB+：S&P、ブックランナー：JPM/シティ/BofA/MS/BNPP/GS/バークレイズ/みずほ/SMBC日興/野村/大和）が条件決定した。以下は案件レビュー。

年限	発行額	償還日	表面利率	ローンチ・スプレッド
2	10億ドル	28/3/31	4.7410％	米国債+60bp
3	7.5億ドル	29/11/1	4.8279％	米国債+68bp
3変動	5億ドル	29/6/20	SOFR+83bp	–
5	7.5億ドル	31/11/1	5.0115％	米国債+83bp
5変動	7.5億ドル	31/6/20	SOFR+103bp	–
7	10億ドル	33/11/1	5.2588％	米国債+98bp
10	7.5億ドル	36/11/1	5.4830％	米国債+108bp
2変動	7.5億ユーロ	28/6/20	3mE+45bp	–
3	7.5億ユーロ	29/11/1	3.3252％	MS+60bp
5	7.5億ユーロ	31/11/1	3.5592％	MS+80bp
8	7.5億ユーロ	34/7/1	3.8470％	MS+100bp
12	8.5億ユーロ	38/11/1	4.2330％	MS+123bp
3	4億ポンド	29/3/29	4.8522％	英国債+80bp

2月の6本立て外債（当時A3：ムーディーズ/A-：S&P、総額36億ドル相当）に続く海外での起債。5月27日にS&Pから格下げ（A-→BBB+）され、“片足”トリプルB格となってからは初の外貨建てだった。総額55億ドル、同38億5000万ユーロ、4億ポンド、邦貨換算で1兆7000億円規模の発行額に対し、それぞれ225億ドル、80億ユーロ、11億ポンドの最終需要を獲得。2年ドル債がフェアバリューを下回るなど、「新発プレミアム（NIC）をある程度抑えて大型調達を達成した」（BNPP）。