GENDA2年債：半年延長・1bp縮小

16日、GENDAの2年債が条件決定した。以下は案件レビュー。

回号　3
年限　2年
発行額　70億円
表面利率　2.943％
ローンチ・スプレッド　国債+159bp
参照国債回号　350
参照国債償還日　2028年3月20日
プライシング基準　JGB
償還日　2028年4月21日
格付け　BBB+（JCR）
ブックランナー　SMBC日興
主幹事　みずほ

前回の1.5年債から年限を半年延伸させ、1bpタイトな国債+159bpに着地。ボラタイルな相場環境下で、年限短期化のニーズを捉えたうえ、3％に迫る絶対値が買いを後押しした。前回と同じ社債管理者設置債であり、CoC・非上場化と格付け維持のダブルトリガーでのコベナンツが付されている。抵触時には社債権者が償還を請求できる。