九電10年ドル債：米国債+115bpで確実に

25日、九州電力の10年ユーロドル債が条件決定した。以下は案件レビュー。

年限　10年
発行額　5億ドル
表面利率　5.816％
発行価格　100
ローンチ・スプレッド　米国債+115bp
償還日　2036年9月1日
格付け　A3（ムーディーズ）
ブックランナー　みずほセキュリティーズ・アジア/モルガン・スタンレー・インターナショナル/英国SMBC日興キャピタル・マーケット/JPモルガン・セキュリティーズ

九電は、27年ぶりとなるドル債を2024年に起債しており、ここから3年続けて同通貨で調達。昨年9月と同じ10年ゾーンに登場し、米国債+115bpで18億ドル超のオーダーを取り込んだ。「2027年4月に純粋持株会社体制への移行を予定しており、事前のノンディールIRやアナウンス後の投資家コールで説明し、理解を得た」（JPM）うえでディールに臨んだ。