クラレ7年債：10bpの修正で一気に改善

9日、クラレの7年債が条件決定した。以下は案件レビュー。

業種 化学
回号 12
年限 7年
発行額 100億円
表面利率 2.529％
発行価格 100
ローンチ・スプレッド 国債+50bp
参照国債回号 370
参照国債償還日 2033年3月20日
プライシング基準 JGB
償還日 2033年4月15日
格付け AA-（JCR）
ブックランナー 大和
主幹事 野村/三菱UFJモルガン・スタンレー/SMBC日興

産油地域である中東での紛争によって、原材料であるナフサの価格が急上昇しており、化学セクターには不利なタイミングでの登場。慎重姿勢によって目線が後退した投資家に対して、ガイダンス水準を10bp以上上方修正し、そのタイトサイドの国債+50bpでローンチした。これによって、発行額100億円に対して約2.1倍の需要を獲得している。