中日本高速5年債：2ヵ月連続のタイト化

11日、中日本高速道路の5年債が条件決定した。以下は案件レビュー。

回号　121
年限　5年
発行額　1000億円
表面利率　2.475％
ローンチ・スプレッド　国債+20bp/国債カーブ+20bp
参照国債回号　364
参照国債償還日　2031年9月20日
プライシング基準　JGB
償還日　2031年9月18日
格付け　AA+（R&I）/AAA（JCR）/A1（ムーディーズ）
ブックランナー　SMBC日興/大和
主幹事　みずほ

国債カーブ+20bpに決まり、8月の西日本高速道路債から1bp、自身による7月の前回債からは2bpタイト化した。今月の5年物地方債が1bp縮小して+14bpとなり、これに同調したことで6bpの格差を保った。持ち出し額の700億円程度から1000億円に増額し、1.3倍超の需要を得た。「スプレッドの厚みに金利上昇が重なり、2.5％弱の水準を好感した先から成り行き需要が入り、中央も歩み寄って盛り上がった」（SMBC日興）。