SMAS5年債：最上位と同水準

8日、住友三井オートサービス（SMAS）の5年サステナビリティボンドが条件決定した。以下は案件レビュー。

回号　14
年限　5年
発行額　200億円
表面利率　1.436％
ローンチ・スプレッド　国債+37bp
参照国債回号　360
参照国債償還日　2030年9月20日
プライシング基準　JGB
償還日　2030年8月22日
格付け　A+（R&I）/AA-（JCR）
ブックランナー　SMBC日興
主幹事　野村/大和/みずほ/三菱UFJモルガン・スタンレー

競合する案件が少ないタイミングに登場し、ラベル付きの5年債であることや、国債+40bpを含んだガイダンスが投資家に刺さり、先行したノンバンク最上位の三菱HCキャピタル債と同じ+37bpに落ち着いた。発行額を当初の100億円程度から200億円に増額し、この約1.5倍のオーダーを獲得した。投資表明は14件となっている。社債市場への登場は2月以来半年ぶり。