東日本高速債：5年・10年が先行水準を維持、7年はターゲット

12日、東日本高速道路の3本立て債（AA+：R&I/AAA：JCR/A1：ムーディーズ、総額360億円）が条件決定した。以下は案件レビュー。

発行額：億円/表面利率：％/対国債・カーブ：+bp

100億円の5年債、170億円の7年債、90億円の10年債の3本立てで、総額360億円の起債となった。米中間選挙前後に金利が大きく振れ、投資家の一部に慎重姿勢も見られるなか、5年債は、公共債としては厚いスプレッドと、道路会社債では希少なサステナビリティボンドへの好感で、先行の国債カーブ+20bpを維持。地方債（国債カーブ+14bp）との6bpの格差も保った。10年債も、購入機会を優先する投資家の需要を集め、9月の前回債と同じ+25bpに着地し、地方債（+20bp）プラス5bpの立ち位置は変わっていない。7年債はターゲットディールで、9月の前回債から1bpタイトな+23bpに決まっている。