高速道路機構債：初の1.75年・半年ぶりの20年・5年は地方債並み

5日、日本高速道路保有・債務返済機構の3本立て債（AA+：R&I/A1：ムーディーズ、総額549億円）が条件決定した。以下は案件レビュー。

回号	年限	発行額	償還日	表面利率	対国債	対カーブ	主幹事
357	1.75	300	28/3/17	1.369％	+1bp	+1bp	三菱/大和/野村/日興/みずほ
358	5	149	31/6/13	2.089％	+12bp	+12bp	野村/三菱/みずほ/日興/大和
359	20	100	46/6/15	3.594％	+3.5bp	+2bp	野村/日興/三菱/みずほ/大和

発行額：億円

5月15日の15年債（50億円、3.342％、国債カーブ+12bp、主幹事：SMBC日興/三菱UFJMS/野村/大和/みずほ）に続く登場で、今年度3回目の財投機関債。今回は、初の1年9ヵ月（1.75年）債と4月に続く5年債、昨年12月以来の20年債の組み合わせとし、総額549億円の起債となった。1.75年債が2年物財投機関債と同水準の国債カーブ+1bpに決まり、5年債は、5月の先行案件が地方債フラットだったことに倣い、今月の5年物地方債のタイトニングに合わせて+12bpとし、20年債は、半年前のディールでの地方債との1bpの格差を当てはめた+2bpでローンチしている。