大阪市5年GB：早期アナウンスとIRで囲い込む

16日、大阪市の5年グリーンボンド（GB）が条件決定した。以下は案件レビュー。

回号　4
年限　5年
発行額　50億円
表面利率　1.713％
ローンチ・スプレッド　国債+8bp/国債カーブ+7bp
参照国債回号　361
参照国債償還日　2030年12月20日
プライシング基準　JGB
償還日　2031年1月27日
格付け　A1（ムーディーズ）/A+（S&P）
主幹事　野村/みずほ

国債カーブ+7bpに決まり、ノンラベル債との2bpの格差を維持した。日銀の利上げ継続姿勢や、衆議院解散による財政拡張への思惑などで金利が急上昇し、難しい起債環境だったものの、昨年11月の早期アナウンスと積極的なIR活動が奏功し、最終的に延べ31件の投資家から約1.3倍のオーダーを獲得した。投資表明は24件となっている。