エーザイ3本立て債：18年ぶりのチョコラBB

4日、エーザイの3本立て債（AA-：R&I、総額500億円、主幹事：野村/GS/SMBC日興）が条件決定した。以下は案件レビュー。

発行額：億円

2008年6月の3本立て債（当時AA-：R&I/A2：ムーディーズ、総額1200億円、3年・5年・7年）以来実に18年ぶりの社債。かなり久々の登場で既発債も残存しないなか、先行のダブルA格事業債の水準を踏まえつつ、医薬品セクターであるうえ、周辺に大型銘柄が存在したことを考慮してのマーケティングとなった。結果は、5年債を国債+28bp、7年債を+38bp、10年債を+40bpに仕上げ、総額500億円で1.2～1.3倍ほどのオーダーを集めている。上限または上限寄りでの着地となったものの、「ほどよい超過需要を獲得し、プライスについてはしっかり支持された」（野村）とブックランナーは指摘する。