NEC5年ドル債：買収のリファイナンスで半世紀ぶり

25日、NECの5年ユーロドル債が条件決定した。以下は案件レビュー。

年限　5年
発行額　5億ドル
表面利率　5.129％
ローンチ・スプレッド　米国債+75bp
償還日　2031年9月1日
格付け　A-（S&P）
ブックランナー　モルガン・スタンレー・インターナショナル/英国SMBC日興キャピタル・マーケット/みずほセキュリティーズ・アジア

1990年代にドル建ての転換社債を発行したことがあるが、同通貨の普通社債は半世紀ぶりと見られ、実質的なデビュー案件だった。米CSGシステムズ・インターナショナルの買収に要した短期借入金の返済を目的に起債し、イニシャルプライスソーツ（IPT）から25bpタイトな米国債+75bpで条件決定した。5億ドルの発行額に対して、ピーク時に約17億ドル、最終で約15億ドルの需要を獲得している。