住友生命30NC10劣後債：根気強く見極め、欧州デビュー

10日、住友生命保険のユーロ建て30NC10劣後債が条件決定した。以下は案件レビュー。

年限　30年（30NC10）
発行額　5億7000万ユーロ
表面利率　5.308％
発行価格　100
ローンチ・スプレッド　MS+195bp
償還日　2056年11月17日
格付け　A-（S&P）/（フィッチ）
アクティブブックランナー　JPモルガン・セキュリティーズ/BofAセキュリティーズ/ゴールドマン・サックス・インターナショナル/SMBCバンクインターナショナル/BNPパリバ

発行体のユーロ建て債は初めて。当初は10月下旬の起債に向けて動いていたものの、フランスの政情・社会不安や米中間選挙のほか、AI株の下落や地政学リスクなどでマーケットのボラティリティが高まり、様子見を強いられた。米雇用統計（10月）の通過で変動性に落ち着きが見られたためディール運営に入り、住友生命のクレジットなどへの安心感からイニシャルプライスソーツ（IPT）を30bp下回るMS+195bpで5億7000万ユーロを調達するとともに、15億ユーロの最終需要を獲得している。