ホンダF2本立て債：6月-1～3bp、本体好業績が後押し

28日、ホンダファイナンスの2本立て債（AA：R&I、総額500億円、主幹事：野村/SMBC日興/三菱UFJMS/大和/みずほ）が条件決定した。以下は案件レビュー。

回号	年限	発行額	償還日	表面利率	対国債
101	3	340	29/9/20	2.327％	+46bp
102	5	160	31/9/19	2.732％	+53bp

発行額：億円

親会社のホンダによる電気自動車（EV）事業関連の巨額損失で、6月の前回債（総額500億円、主幹事：野村/三菱UFJMS/SMBC日興/大和）では3年債が国債+49bp、5年債が+54bpと、その前回である昨年11月（同650億円、同：野村/SMBC日興/みずほ/大和/三菱UFJMS）の+37bpと+40bpから12～14bpワイド化した。スプレッドの大幅調整を強いられた一方、格付け対比での厚みが好感され、総額1430億円規模の旺盛な買いを取り込んだ。こうした人気化を受け、今回はタイトニングを目指してマーケティングを行い、本体の好業績が後押しとなって、それぞれ+46bp、+53bpと、前回債を1～3bp下回る水準に落ち着いている。POT方式で運営し、両年限ともにアカウントX・自己ブックはゼロだった。