学生機構2年債：5bp調整、機会優先で先行の1bp内側

21日、日本学生支援機構の2年ソーシャルボンドが条件決定した。以下は案件レビュー。

回号　85
年限　2年
発行額　300億円
表面利率　1.961％
発行価格　100
ローンチ・スプレッド　国債+8bp/国債カーブ+6bp
参照国債回号　352
参照国債償還日　2028年9月20日
プライシング基準　JGB
償還日　2028年11月20日
格付け　AA+（R&I）/AAA（JCR）
ブックランナー　三菱UFJMS
主幹事　東海東京/大和

8月の前回債での国債カーブ+1bpからのワイドニングを強いられたものの、先行他銘柄の+7bpからは1bpタイトに仕上がり、発行額の1.5倍ほどとなる450億円程度の需要を獲得した。「短期年限でラベル付き、日銀適格担保、定例発行による予見性の高さといった強みを生かした」（三菱UFJMS）結果だった。投資表明件数は新規で89件、累計では1585件に上っている。