グリーHD3年債：ヘブバンが初のコベナンツ付き

24日、グリーホールディングスの3年債が条件決定した。以下は案件レビュー。

回号 6
年限 3年
発行額 30億円
表面利率 2.790％
発行価格 100
ローンチ・スプレッド 国債+118bp
参照国債回号 355
参照国債償還日 2029年6月20日
プライシング基準 JGB
償還日 2029年7月30日
格付け BBB+（JCR）
社債管理補助者 みずほ銀行
ブックランナー 野村/みずほ
主幹事 三菱UFJモルガン・スタンレー

スマホのゲームアプリで有名な会社で、ガラケー時代は探検ドリランド、最近ではヘブンバーンズレッドなどが代表作。発行体の社債として初めてコベナンツが付いており、大株主の出現や発行体を消滅会社とする買収によって社債権者が期限前償還を請求できる。この「コベナンツが投資家の検討を後押しした」（野村）。また、初めてPOT方式を採用している。