東京海上日動4本立て債：新本店の「木」が呼んだ2000億円

16日、東京海上日動火災保険の4本立てグリーン/ネイチャーボンド（AA+：R&I、総額2000億円、主幹事：三菱UFJMS/野村/SMBC日興/大和）が条件決定した。以下は案件レビュー。

回号	年限	発行額	償還日	表面利率	対国債
1	2	400	2028/10/23	2.221	33
2	5	1000	2031/10/23	2.748	43
3	7	250	2033/10/21	3.030	50
4	10	350	2036/10/23	3.468	53

発行額：億円/表面利率：％/対国債：+bp

東京海上日動としては初めてのシニア債で、社債市場への登場は、2019年12月の60NC10劣後債以来約7年ぶり。シニア債に限ると、2004年の合併前の東京海上火災保険が2000年9月に起債して以来となる。今回は、「国内保険セクターで初めてグリーン性を持つESG債」（三菱UFJMS）だった。ワイド化が進む地合いのなか、2年債が国債+33bp、5年債が+43bp、7年債が+50bp、10年債が+53bpと、全年限でマーケティングレンジの下限に着地。総額2000億円の発行額に対し、延べ225件の投資家から3467億円の需要が集まり、最終需要倍率は約1.7倍となった。POT方式で運営し、10年債にアカウントXが存在したものの、全ての年限で自己ブックはなかった。