SMTBL2本立て債：資本再編後初、5年は前回+25bpでも15億円

22日、SMTBリースの2本立て債（A+：R&I、AA-：JCR、総額165億円、主幹事：大和/SMBC日興/野村）が条件決定した。以下は案件レビュー。

発行額：億円、表面利率：％、対国債：+bp

前身は三井住友信託銀行（SMTB）が約85％を出資する子会社だったが、1日に芙蓉総合リースと横浜フィナンシャルグループを株主に加える資本再編を実施し、三井住友トラスト・パナソニックファイナンス（SMTPF）から商号を変更した。SMTBの出資比率は45％に下がり、3社の持分法適用関連会社となった。1～2日の格下げ（AA-/AA→A+/AA-：R&I/JCR）後初めての起債。5年債は国債+65bpに決まり、2月の+40bpから25bpワイド化したにもかかわらず、15億円の規模にとどまった。一方、SMTPF時代を含めて初の2年債は+53bpに着地し、100億円程度から150億円に増額している。