すかいらーくHD5年債：小さくなっても休業しない

10日、すかいらーくホールディングスの5年債が条件決定した。以下は案件レビュー。

回号　2
年限　5年
発行額　93億円
表面利率　1.562％
ローンチ・スプレッド　国債+62bp
参照国債回号　358
参照国債償還日　2030年3月20日
プライシング基準　JGB
償還日　2030年4月16日
格付け　A-（JCR）
ブックランナー　三菱UFJモルガン・スタンレー
主幹事　みずほ/野村/SMBC日興

運営中に米国のトランプ政権による相互関税の発表があり、金利が乱高下する荒れ相場となった。起債の見送りも選択肢に入ってはいたものの、国債+60bp近辺で100億円程度の潜在需要が残っていたことに鑑み、発行額を200億円から90億円程度に減額して運営を継続した。最終的にはマーケティングレンジの上限である+62bpで93億円の買いを獲得している。