日本酸素HD5年債：国債+28bpに540億円、ダブルA格効果も

20日、日本酸素ホールディングスの5年債が条件決定した。以下は案件レビュー。

回号　6
年限　5年
発行額　200億円
表面利率　1.355％
発行価格　100
ローンチ・スプレッド　国債+28bp
参照国債回号　358
参照国債償還日　2030年3月20日
プライシング基準　JGB
償還日　2030年2月27日
格付け　AA-（JCR）
ブックランナー　みずほ
主幹事　三菱UFJモルガン・スタンレー/野村/SMBC日興

大陽日酸の液化酸素タンク（さいたま新都心 2018/08/14 撮影 Kikuchi）

1月から2月にかけての先行案件を参考に居所を探り、並走銘柄も意識した運営で、200億円の発行額に対して国債+28bpで540億円ほどのオーダーを取り込んだ。米トランプ政権への警戒や、国内での追加利上げ観測でボラティリティが高まる難しい環境ではあったものの、「（昨年4月の）シングルAプラスからダブルAマイナス（JCR）への格上げが好感され、200億円のディールをしっかり仕上げた」（みずほ）。