みずほFG8.25NC7.25ユーロ建て債：競合回避でNICゼロ

5日、みずほフィナンシャルグループの8年3ヵ月NC7年3ヵ月ユーロ建て債が条件決定した。以下は案件レビュー。

年限　8年3ヵ月（8年3ヵ月NC7年3ヵ月）
発行額　6億5000万ユーロ
表面利率　3.295％
発行価格　100
ローンチ・スプレッド　MS+105bp/ドイツ国債+112.2bp
償還日　2033年5月13日
格付け　A1（ムーディーズ）/A-（フィッチ）
ブックランナー　みずほインターナショナル/バークレイズ/HSBCセキュリティーズ/ナティクシス/ダンスケバンク

昨年8月の6NC5債（5億ユーロ、3.460％、MS+100bp、ブックランナー：みずほ/バークレイズ/SG/ING/BBVA）のセカンダリー水準からカーブを伸ばし、それをベースにマーケティングを行った結果、イニシャルプライスソーツ（IPT）から30bpタイトなMS+105bpで15億ユーロ程度の買いを取り込んだ。フェアバリューと同程度に仕上げており、これには競合案件に先駆けて登場したことがプラスに働いたようだ。