東電PG債：初の8年と久々の20年、そして最後の一般担保

17日、東京電力パワーグリッドの2本立て債（A-：R&I/A：JCR、総額700億円、取りまとめ：SMBC日興）が条件決定した。以下は案件レビュー。

回号	年限	発行額	償還日	表面利率	対国債	主幹事
80	8	100	33/1/21	1.757％	+76bp	みずほ/大和/野村/日興/三菱/しんきん
81	20	600	45/1/23	2.838％	+93bp	日興/三菱/大和/野村/みずほ/しんきん

※発行額：億円

発行体にとって初の8年債と、2021年1月の第43回債（当時BBB+：R&I/A：JCR、300億円、1.420％、国債+101.1bp<CEYE算出>、主幹事：みずほ/SMBC日興/三菱UFJMS/野村/大和/しんきん）以来4年ぶりの20年債の組み合わせ。東電PGの一般担保付きでの起債はこれが最後であり、年限の希少性や絶対値の高さも手伝って、8年債が国債+76bpで590億円程度、20年債が+93bpで900億円程度のオーダーを獲得した。トランスペアレンシー方式で運営し、両年限にアカウントXが存在し、自己ブックは出ていない。