西日本高速5年ソーシャル債：C+18bpに前進、0.9％台が後押し

6日、西日本高速道路の5年ソーシャルボンドが条件決定した。以下は案件レビュー。

回号　99
年限　5年
発行額　100億円
表面利率　0.909％
発行価格　100
ローンチ・スプレッド　国債+18bp/カーブ+18bp
参照国債回号　357
参照国債償還日　2029年12月20日
プライシング基準　JGB
償還日　2029年12月12日
格付け　AA+（R&I）/AAA（JCR）/A1（ムーディーズ）
ブックランナー　みずほ
主幹事　三菱UFJモルガン・スタンレー
第三者評価機関　R&I

5年物道路会社債は、8月上旬の国債相場の乱高下によるセカンダリーのワイドニングの影響で、9月の中日本高速道路債でそれまでの国債カーブ+17bpから+19bpへと2bp調整。10月の西日本高速債と首都高速道路債はこれを踏襲し、11月の中日本高速債も同じスプレッドでローンチした。今回の西日本高速債は、ベース金利の上昇による絶対値の高まりと、限定された額が後押しとなり、1bpタイトな+18bpに決まっている。発行体にとって今年度5回目の起債。